KHOẢNG THỜI GIAN ĐẦU TƯ NÀO PHÙ HỢP CHO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM?
Để trả lời câu hỏi trên, chúng tôi đưa ra một số luận điểm so sánh hiệu quả đầu tư chỉ số trong ngắn, trung và dài hạn dựa trên dữ liệu giá đóng cửa VNIndex giai đoạn 20 năm từ 01/07/2004 đến 30/06/2024.
Biểu đồ 01 dưới đây chỉ ra khoảng lợi nhuận trong ngắn hạn (dưới 1 năm), trung hạn (3 – 5 năm) và dài hạn (10 – 15 năm) đạt được của VNIndex. Nhìn vào biểu đồ chúng ta có thể thấy rằng, nếu bạn đầu tư VNIndex trong vòng 1 tháng thì mức lợi nhuận cao nhất trong giai đoạn nghiên cứu đạt 41,82% và mức lỗ cao nhất là -33,28%. Khoảng cách giữa 2 con số này tiếp tục tăng lên cho giai đoạn đầu tư là 1 năm, với mức lợi nhuận đạt được dao động trong khoảng -71,14% đến 239,17%.
Tuy nhiên, chúng ta cũng thấy rằng, nếu khoản đầu tư kéo dài trong 15 năm, mức lợi nhuận lớn nhất nhà đầu tư có thể đạt được là 407%, trong khi mức lỗ cao nhất chỉ là -9,73%.
Trong 20 năm vừa qua, biểu đồ 01 này chỉ ra rằng thị trường chứng khoán Việt Nam không phù hợp với các khoản đầu tư dưới 1 năm. Hơn thế nữa, thời gian đầu tư càng dài thì lợi nhuận ghi nhận cao hơn nhiều so với mức lỗ.
Biểu đồ 01: Lợi nhuận đầu tư chỉ số VNIndex từ ngày 01/07/2004 đến ngày 30/06/2024
(Nguồn: PHFM)
Trên thực tế, xác suất VNIndex đạt lợi nhuận âm cao hơn khi đầu tư trong ngắn hạn. Các chỉ số cụ thể có thể nhìn thấy ở Biểu đồ 02 bên dưới đây. Với các khoản đầu tư dưới 1 năm, con số âm này dao động từ 35,9% đến 46%. Trong khi đó với khoản đầu tư trung hạn từ 3 và 5 năm, xác suất lỗ lần lượt là 22,35% và 16,79%. Con số này ở mức 10,3% cho giai đoạn 10 năm và chỉ 2,95% cho giai đoạn 15 năm. Nói cách khác, thời gian đầu tư càng dài thì cơ hội kiếm lời trên thị trường cổ phiếu Việt Nam càng lớn. Tuy nhiên, một điều chú ý là, nguyên tắc này chỉ đúng khi nhà đầu tư sở hữu một danh mục đầu tư đa dạng, tức là danh mục đầu tư bao gồm có nhiều cổ phiếu từ các ngành nghề khác nhau, điều này giúp giảm đi tác động tiêu cực của việc đầu tư các cổ phiếu kém chất lượng.
Biểu đồ 02: Xác suất lợi nhuận âm của VNIndex trong 20 năm
(Nguồn: PHFM)
Vì vậy, theo chúng tôi, chiến lược đầu tư đa dạng hóa danh mục trong dài hạn là chiến lược phù hợp nhất dành cho nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Thực tế, ngày càng nhiều các nhà đầu tư bận rộn đang dần chuyển sang đầu tư các quỹ mở uy tín, vừa đáp ứng được chiến lược “không bỏ trứng vào một giỏ”, vừa có thể đạt được mức lợi nhuận kỳ vọng vượt trội chỉ số. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần kiên trì đầu tư trong dài hạn với sản phẩm đầu tư định kỳ (SIP) mà các quỹ cung cấp để đạt được mục tiêu gia tăng tài sản cao nhất trong tương lai.
Lợi ích của kế hoạch đầu tư định kỳ (SIP)
- Tiết kiệm thời gian và công sức để quản lý
- Phù hợp với khả năng chi trả của hầu hết mọi người
- Các nhà đầu tư không phải lo lắng quá nhiều về biến động của thị trường khi tham gia thị trường.
- Nó mang lại lợi nhuận hợp lý trong dài hạn bằng cách tính trung bình chi phí đầu tư.
Nguồn: PHFM